Test cuestionario sobre trading de opciones - the question form
Preguntas: 16 · 10 minutos
1. Una acción cotiza a $52. Según su relación con el precio de ejercicio, ¿cómo se clasifica una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de $50?
Dentro del dinero por $2
Fuera del dinero por $2
En el dinero porque los precios están cerca
Dentro del dinero por $50
2. Vendiste una opción de compra (call) sin cobertura y se te asigna el ejercicio. En general, ¿qué debes hacer debido a la asignación en un contrato estándar de opciones sobre acciones?
Comprar 100 acciones al precio de ejercicio al tenedor de la opción de compra
Vender o entregar 100 acciones al precio de ejercicio, adquiriéndolas si es necesario
Devolver únicamente la prima que recibiste originalmente
Convertir automáticamente la opción de compra vendida en una opción de venta comprada
3. Una opción cotiza con un precio de compra (bid) de $2.10 y un precio de venta (ask) de $2.30. Si envías una orden de mercado para vender una opción que ya posees, ¿cerca de cuál de los precios cotizados normalmente se esperaría que se ejecute la orden, suponiendo que la cotización siga disponible?
Cerca de $2.30, porque los vendedores normalmente reciben el precio de venta (ask)
Cerca de $2.10, porque el precio de compra (bid) refleja lo que los compradores ofrecen actualmente
Exactamente a $2.20, porque las órdenes de mercado se ejecutan en el punto medio
Exactamente a $0.20, porque solo se recibe el spread entre el precio de compra y el de venta
4. Un inversionista posee 100 acciones y compra una opción de venta (put) sobre ellas. ¿Cuál es el propósito principal de esta estrategia de put protectora?
Generar una ganancia ilimitada a partir de una caída de la acción
Eliminar la prima de la opción de venta y conservar su protección
Obligar al inversionista a vender las acciones inmediatamente
Establecer un precio mínimo de venta para las acciones durante la vigencia de la opción de venta, manteniendo al mismo tiempo la posibilidad de beneficiarse de una subida
5. Una acción cotiza a $64 y una opción de compra (call) tiene un precio de ejercicio de $60. ¿Cuál es el valor intrínseco de la opción por acción?
$4
$2
$0
$64
6. ¿Qué estima principalmente la delta de una opción?
El cambio aproximado en el precio de la opción ante un cambio de $1 en el precio del activo subyacente, manteniendo constantes los demás factores
La pérdida diaria esperada de la opción debida únicamente al deterioro temporal
El cambio en la volatilidad implícita causado por un movimiento de $1 en el activo subyacente
La probabilidad de que al vendedor de la opción se le asigne el ejercicio en un día específico
7. Supongamos que la volatilidad implícita aumenta mientras el precio del activo subyacente, el tiempo hasta el vencimiento y los demás datos permanecen sin cambios. ¿Qué sucede generalmente con los precios de las opciones de compra (calls) y de venta (puts) que, por lo demás, son comparables?
Ambos tienden a subir porque un rango más amplio de posibles precios futuros aumenta el valor de las opciones
Ambos tienden a bajar porque una mayor volatilidad reduce la certeza
Las opciones de compra (calls) tienden a subir, mientras que las opciones de venta (puts) tienden a bajar
Ninguno cambia, a menos que las opciones ya tengan valor intrínseco
8. Compras 100 acciones a $48 y vendes una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de $55 por una prima de $2 por acción. Sin considerar comisiones, ¿cuál es la ganancia máxima de esta estrategia de call cubierta?
$200
$700
Ilimitada, porque las acciones pueden seguir subiendo
$900
9. Quieres comprar una opción, pero no deseas pagar más de $2.40 por acción. ¿Qué orden expresa mejor esa restricción de precio?
Una orden de mercado, que garantiza una ejecución exactamente a $2.40
Una orden stop a $2.40, que garantiza que el precio de compra no pueda ser mayor
Una orden limitada de compra a $2.40, que podría no ejecutarse si ningún vendedor acepta ese precio o uno menor
Una orden limitada de venta a $2.40, que abre la posición comprada deseada
10. ¿Qué derecho recibe el comprador de una opción de compra (call) estándar?
El derecho a vender el activo subyacente al precio de ejercicio
La obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si el vendedor lo solicita
El derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio antes del vencimiento o en esa fecha, según el estilo de ejercicio del contrato
Una participación de propiedad en el activo subyacente desde el momento en que se compra la opción
11. Compras una opción de compra (call) con precio de ejercicio de $50 por $5 y vendes una opción de compra con precio de ejercicio de $55 por $2, ambas con el mismo vencimiento. Sin considerar comisiones, ¿cuál es la pérdida máxima de este spread de débito de un contrato?
$200
$300
$700
$500
12. Un trader espera que una acción baje y quiere una posición cuya pérdida máxima se limite a la prima pagada por adelantado. ¿Qué operación se ajusta mejor a ese objetivo?
Vender una opción de venta (put) sin cobertura
Comprar una opción de venta (put)
Comprar la acción
Vender una opción de compra (call) sin cobertura y comprar la acción
13. Compras una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de $50 por una prima de $3. Sin considerar comisiones, ¿qué precio de la acción representa el punto de equilibrio al vencimiento?
$47
$50
$53
$56
14. Vendes una opción de venta (put) garantizada con efectivo, con un precio de ejercicio de $40, y recibes $1.50 por acción. Si se te asigna, ¿cuál es tu obligación básica y tu precio efectivo de compra, sin considerar comisiones?
Vender 100 acciones a $40, por un precio efectivo de venta de $41.50
Comprar 100 acciones a $41.50, porque la prima se suma al precio de ejercicio
Pagar únicamente la prima de $150 y no recibir acciones
Comprar 100 acciones a $40, con un costo efectivo de $38.50 por acción después de la prima
15. Si todo lo demás permanece igual, ¿cómo suele afectar el paso de un día al valor de una opción comprada debido a theta?
Aumenta el valor intrínseco de la opción
Garantiza una pérdida igual a la delta de la opción
Convierte una opción de compra (call) en una opción de venta (put) a medida que se acerca el vencimiento
Reduce el valor temporal de la opción
16. Sin considerar comisiones, ¿cuál es la pérdida máxima posible para el comprador de una opción de venta (put)?
El precio de ejercicio multiplicado por el tamaño del contrato
Una cantidad ilimitada si sube el precio del activo subyacente
La prima pagada
La diferencia entre el precio de ejercicio y cero